Doosan Machine Tools ของ MBK Partners ออกจากการควบรวมกิจการครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในปี 2564

ตลาดท้องถิ่นสำหรับการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A) เติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และบทบาทของบริษัทไพรเวทอิควิตี้ (PEF) ในข้อตกลงที่เกี่ยวข้องก็เช่นกัน ตลาดสำหรับ PEF คาดว่าจะขยายตัวอย่างต่อเนื่องในปีต่อๆ ไป โดยได้รับการสนับสนุนจากโอกาสอย่างต่อเนื่องในตลาด M&A การเกิดขึ้นของผู้เล่น PEF รายใหม่ และจุดยืนที่เป็นมิตรต่อตลาดของรัฐบาล

ข้อมูลจากบริษัทที่ปรึกษา Bain & Company แสดงให้เห็นว่า PEF มีส่วนเกี่ยวข้องใน 85% ของข้อตกลง M&A ที่ใหญ่ที่สุด 20 ข้อในตลาดท้องถิ่นในปีที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 65 เปอร์เซ็นต์ในปี 2019 มูลค่าทางออกของ PEF ก็แตะระดับสูงสุดในปี 2564 ที่ $21.2 พันล้าน.

การขาย Doosan Machine Tools ของ MBK Partners ให้กับ DTR Automotive เป็นข้อตกลงที่มีมูลค่าสูงเป็นอันดับสองในตลาด M&A ในพื้นที่เมื่อปีที่แล้ว ตามมาด้วยการลงทุนของ Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) ในหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพของ SK E&S ที่ไถ่ถอนได้ ที่ปรึกษาการลงทุนของ SoftBank กลายเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสองของ Yanoljia เป็นข้อตกลงที่ใหญ่เป็นอันดับห้าในตลาด M&A และการขาย Hugel ของ Bain Capital Asia นั้นใหญ่เป็นอันดับหก

การเติบโตของจำนวนข้อตกลงชั้นนำที่ PEF มีส่วนเกี่ยวข้องในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเป็นผลมาจากโอกาสที่มากขึ้นในตลาด M&A

• SOLANA พลิกแซง Dogecoin ขึ้นมาเป็นเหรีญอันดับ 7 ของโลก
• SUP board กีฬาสุดอินเทรนด์ กิจกรรมสุด Cool แห่งปี 2021

ตลาดสำหรับ M&A กำลังเติบโต โดย PEF จำนวนมากถึงจุดที่พวกเขาจำเป็นต้องยกเลิกการโหลดการลงทุนที่พวกเขาทำเมื่อหลายปีก่อน ตลาดมีการขยายตัว ยกเว้นการหดตัวในปี 2020 เมื่อหน่วยงานละเว้นจากการใฝ่หาข้อตกลงทางการตลาดเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดจาก COVID-19

ลักษณะที่เปลี่ยนแปลงไปของข้อตกลงการควบรวมกิจการมีส่วนทำให้การเติบโตของตลาดเช่นกัน ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 หน่วยงานต่างๆ ที่วางขายในตลาดส่วนใหญ่เป็นบริษัทที่ประสบปัญหา แต่ตอนนี้บริษัทที่ขายในตลาดนั้นมาจากกลุ่มบริษัทที่แยกตัวออกจากธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักมากขึ้น การแยกส่วนที่ไม่ใช่แกนกลางถือเป็นวิธีการสำหรับบริษัทด้านการขายที่จะมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจกลาง ในขณะที่สำหรับบริษัทที่ได้มานั้นเป็นกลยุทธ์ในการรักษาความสามารถใหม่ ๆ และกลไกการเติบโตอย่างมีประสิทธิภาพ ยอดขายยังเกิดขึ้นในตลาดอีกด้วย เนื่องจากหัวหน้าเจ้าของรถตัดสินใจที่จะไม่ส่งต่อธุรกิจของตนให้กับสมาชิกในครอบครัวที่อายุน้อยกว่า

ข้อตกลงรอง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ PEF เสนอขายหุ้นของบริษัทที่จะเข้าซื้อกิจการโดย PEF อื่น ได้เพิ่มความหลากหลายให้กับตลาด M&A ด้วย

“รูปแบบการลงทุนของ PEFs ยังหลากหลายจากการซื้อกิจการเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการเติบโตของทุน บริษัทใหม่ต้องการเงินทุนและการจัดหาเงินทุนที่เพิ่มขึ้นจะได้รับจาก PEF เมื่อพิจารณาทั้งหมดนี้ ตลาด M&A ของเกาหลีมีอัตราการเติบโตสูง” Ahn Ji-soo หุ้นส่วนของ Bain & Company กล่าวว่า

บริษัทด้านการลงทุนระดับโลกต่างก็ตระหนักถึงศักยภาพของตลาด M&A ของเกาหลีด้วย KKR, CVC Capital Partners และ EQT Partners ได้ร่วมกันสร้างทีมที่ทุ่มเทให้กับตลาดนี้ การเกิดขึ้นของบริษัทด้านการลงทุนจำนวนมากขึ้นที่จัดการกองทุนไพรเวทอิควิตี้และการเติบโตของขนาดของกองทุนได้มีส่วนสนับสนุนให้พวกเขามีอำนาจเหนือกว่าในข้อตกลง M&A ที่สำคัญ ขึ้นอยู่กับความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงจากนักลงทุน รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐ

“ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ กองทุนบำเหน็จบำนาญยังคงเพิ่มการลงทุนใน PEF ที่ให้ผลตอบแทนสูง เพื่อป้องกันผลกำไรที่ตกต่ำ” Ahn กล่าว

นโยบายที่เป็นมิตรต่อตลาดของหน่วยงานด้านการเงินกำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อ PEF รัฐบาลอนุญาตให้ PEFs ออกจาก IPO และยังคงแนะนำนโยบายที่เป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท การลงทุนต่อไป กฎระเบียบได้รับการแก้ไขในเดือนตุลาคมเพื่อให้ PEF มีการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการที่ยังดำเนินการอยู่นั้นเป็นประโยชน์ต่อบริษัทที่ให้บริการที่ปรึกษา การบัญชี และกฎหมาย เนื่องจากความต้องการบริการของพวกเขาเติบโตขึ้นเมื่อมีการดำเนินการตามข้อตกลงในการควบรวมกิจการ พวกเขากำลังจ้างผู้เชี่ยวชาญ M&A เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากรายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาเติบโตขึ้น เนื่องจากแนวโน้มเหล่านี้คาดว่าจะคงอยู่

“PEFs มีบทบาทสำคัญในการสร้างวัฏจักรคุณธรรม เนื่องจากผู้เข้าร่วมในตลาดทุนและโลกธุรกิจจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนที่เกิดขึ้น” Ahn กล่าว

---

อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ adonaj.net อัพเดตทุกสัปดาห์